FP2級 2023年1月学科試験｜第27問過去問解説「シャープレシオの計算と比較」

※本情報は解説作成時点のもので、閲覧時点では法改正等により情報が変更になっている場合がございます。あらかじめご理解いただければ幸いです。

正解は「A.（ア）2.2 （イ）ファンドAとファンドBの運用効率は同等」です。
シャープレシオは（平均収益率−無リスク金利）÷標準偏差で算出します。両ファンドとも計算結果は2.2となり、運用効率は同等と判断されます。

この記事では、FP2級学科試験（2023年1月）で出題された過去問の第27問「シャープレシオの計算と比較」について、試験対策の観点からわかりやすく解説します。

Contents

シャープレシオの計算式

シャープレシオ＝（平均収益率−無リスク金利）÷標準偏差

リスク（標準偏差）1単位当たりの超過収益を示す指標であり、数値が大きいほど運用効率が高いと評価されます。

ファンドA
（3.2％−1.0％）÷1.0％＝2.2％÷1.0％＝2.2
ファンドB
（12.0％−1.0％）÷5.0％＝11.0％÷5.0％＝2.2
両ファンドともシャープレシオは2.2となります。

補足
シャープレシオはリスク調整後リターンを示す代表的指標であり、単純な利回り比較とは異なる点に注意が必要です。

投資信託の比較問題では、シャープレシオの計算と大小比較が頻出です。
計算式を正確に覚え、落ち着いて数値を代入できるようにしておきましょう。