FP2級 2023年9月学科試験｜第22問過去問解説「ETFおよびJ-REITの特徴」

※本情報は解説作成時点のもので、閲覧時点では法改正等により情報が変更になっている場合がございます。
あらかじめご理解いただければ幸いです。

正解は「B.ETFを市場で売却する際には、信託財産留保額はかからない。」です。
ETFやJ-REITは上場商品であり、証券取引所を通じて売買されるため、換金時に信託財産留保額が差し引かれることはありません。

この記事では、FP2級学科試験（2023年9月）で出題された過去問の第22問「ETFおよびJ-REITの特徴」について、試験対策の観点からわかりやすく解説します。

Contents

ETFとJ-REITの基本的な仕組み

ETF（上場投資信託）およびJ-REIT（上場不動産投資信託）は、いずれも証券取引所に上場し、株式と同様に市場で売買される投資信託です。

この問題では、ETFとJ-REITの「上場商品としての特徴」と、一般の投資信託との違いを正確に理解しているかどうかが問われています。

補足
「投資信託＝信託財産留保額がかかる」と覚えていると、ETFやJ-REITで誤答しやすいため注意が必要です。

①ETFにも信託報酬は発生するため不適切です。
②市場での売却時に信託財産留保額はかからないため適切です。
③J-REITの分配金は配当控除の対象とはなりません。
④J-REITはクローズド・エンド型であり、解約はできません。