FP2級 2024年5月学科試験｜第23問過去問解説「株式投資信託の一般的な運用手法」

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あらかじめご理解いただければ幸いです。

正解は「D.「ブル型」「ベア型」と呼ばれる特殊型の投資信託のうち、「ベア型」は、ベンチマークが下落すると基準価額が上昇するように設計されている。」です。
「ベア型」は株価指数などのベンチマークが下落する局面で利益が出るよう設計された投資信託です。通常の株式投資信託とは異なる特殊型の運用手法です。

この記事では、FP2級学科試験（2024年5月）で出題された第23問「株式投資信託の一般的な運用手法」について、試験対策の観点からわかりやすく解説します。

Contents

株式投資信託の特殊型運用

ブル型・ベア型投信は、基準となる指数の動きに応じて価額が連動するよう設計された特殊型です。ブル型は指数が上昇すると価額が上がり、ベア型は指数が下落すると価額が上がります。

この問題では、特殊型投資信託の「ベア型」の特徴を正しく理解しているかが問われています。その他の選択肢は、トップダウン／ボトムアップ、マーケット・ニュートラル運用、グロース運用の特徴を誤認しているため不適切です。

FP2級・3級では、株式投資信託の運用手法や分類（特殊型・グロース・バリュー・マーケット・ニュートラルなど）に関する知識を問う問題が毎回出題されます。