FP2級 2024年5月学科試験｜第29問過去問解説「投資信託の運用パフォーマンス評価」

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あらかじめご理解いただければ幸いです。

正解は「B.（ア）2.0（イ）ファンドB」です。
シャープレシオは（平均リターン－無リスク金利）÷標準偏差で算出され、計算の結果、ファンドAは2.0となり、ファンドBの方がシャープレシオが高く、より効率的な運用であったと判断されます。

この記事では、FP2級学科試験（2024年5月）で出題された過去問の第29問「投資信託の運用パフォーマンス評価」について、試験対策の観点からわかりやすく解説します。

Contents

シャープレシオの基本

シャープレシオ＝（平均リターン－無リスク金利）÷リスク（標準偏差）
数値が高いほど、リスクに対して効率的にリターンを得ている運用と評価されます。

この問題では、シャープレシオの計算式を正しく理解し、算出した数値を用いて、どちらのファンドが効率的な運用であったかを判断できるかが問われています。

補足
単純な収益率が高くても、リスクが大きければ効率的な運用とは評価されません。FP試験では必ず「リスク調整後リターン」で判断します。

FP2級・3級では、シャープレシオやトレイナーレシオなど、運用効率を測る指標の計算と比較問題が頻出です。
計算式と「数値の意味」をセットで覚えることが重要です。