FP2級 2024年5月実技試験｜第3問過去問解説「投資信託の収益分配と個別元本」

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あらかじめご理解いただければ幸いです。

正解は「A.11,560円」です。
収益分配後の個別元本は、収益分配前の個別元本と基準価額の関係に基づき調整されます。本問では、分配前の基準価額が個別元本を上回っているため、分配金はすべて普通分配金となり、分配後の基準価額と同額が新たな個別元本となります。

この記事では、FP2級実技試験（2024年5月）で出題された第3問「投資信託の収益分配と個別元本」について、試験対策の観点からわかりやすく解説します。

Contents

個別元本と収益分配の基本

投資信託の個別元本は、投資家ごとに設定され、収益分配が行われた場合には、分配金の性質（普通分配金か元本払戻金か）に応じて調整されます。

この問題では、「分配前の基準価額と個別元本の大小関係によって、収益分配後の個別元本がどのように決まるか」を正しく理解しているかが問われています。

補足
基準価額が個別元本を下回る場合には、元本払戻金（特別分配金）が生じ、個別元本が引き下げられる点と対比して整理すると理解しやすくなります。

FP2級・3級では、投資信託の基準価額・個別元本・分配金の関係を計算させる問題が頻出です。
特に「分配前の基準価額と個別元本の比較」は定番論点です。