FP3級 2022年5月学科試験｜第42問過去問解説「投資信託の運用手法」

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あらかじめご理解いただければ幸いです。

正解は「B.アクティブ運用」です。
特定の株価指数などをベンチマークとし、その指標を上回る運用成果を目指す運用手法はアクティブ運用と呼ばれます。

この記事では、FP3級学科試験（2022年5月）で出題された第42問「投資信託の運用手法」について、試験対策の観点からわかりやすく解説します。

Contents

アクティブ運用の基本

アクティブ運用とは、日経平均株価やTOPIXなどのベンチマークを上回る運用成果を目指して、銘柄選択や売買判断を積極的に行う運用手法です。

この問題では、「ベンチマークを上回る成果を目指す運用手法」が何と呼ばれるかを正しく理解しているかが問われています。

補足
アクティブ運用は高いリターンを狙える一方、信託報酬が比較的高くなる傾向があります。

FP3級では、「アクティブ運用＝ベンチマーク超過」「パッシブ（インデックス）運用＝ベンチマーク連動」という対比で頻出します。