FP3級 2022年9月学科試験｜第12問過去問解説「投資信託の運用手法」

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あらかじめご理解いただければ幸いです。

正解は「〇」です。
個別銘柄の投資指標や企業業績などを分析して投資対象銘柄を選定し、その積上げによってポートフォリオを構築する手法は、ボトムアップ・アプローチと呼ばれます。

この記事では、FP3級学科試験（2022年9月）で出題された第12問「投資信託の運用手法」に関する問題について、試験対策の観点から解説します。

Contents

ボトムアップ・アプローチとは

ボトムアップ・アプローチとは、個々の企業の業績、財務内容、成長性、株価指標などを分析し、有望な銘柄を選定したうえでポートフォリオを構築する運用手法です。

本問では、「個別銘柄分析を重視して投資信託のポートフォリオを構築する手法の名称」が正しく理解できているかが問われています。

補足
FP試験では、両者の違いを対比させて問われることが多く、用語の取り違えに注意が必要です。

FP3級では、投資信託の基本的な運用手法や用語の正誤を問う問題が頻出です。特にボトムアップとトップダウンの違いは定番論点です。