FP3級 2023年1月学科試験｜第12問過去問解説「投資信託の分類」

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正解は「×」です。
ベンチマークとなる指数の上昇局面において、先物やオプションを利用し、上昇幅の2倍や3倍といった投資成果を目指すファンドは、ベア型ファンドではなくレバレッジ型（ブル型）ファンドに分類されます。

この記事では、FP3級学科試験（2023年1月）で出題された過去問の第12問「投資信託の分類」に関する問題について、試験対策の観点からわかりやすく解説します。

Contents

ブル型・ベア型ファンドの基本

ブル型ファンドは、指数の上昇時に利益を得ることを目的とし、ベア型ファンドは、指数の下落時に利益を得ることを目的としています。

この問題では、「指数の上昇局面で2倍・3倍の投資成果を目指すファンドが、どのタイプに分類されるか」という投資信託の基本的な分類知識が問われています。

補足
ブル型・ベア型のどちらにも、レバレッジをかけたタイプの商品が存在する点も併せて押さえておくと理解が深まります。

FP3級では、投資信託の仕組みやブル型・ベア型・レバレッジ型の違いといった基本知識が頻出です。用語の定義を正確に理解しておくことが重要です。