【FP3級 2023年5月 実技試験】第20問の解説
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あらかじめご理解いただければ幸いです。
正解は「B.（イ）にあてはまる語句は、「15万円分売却」である。」
この問題は、投資信託におけるリバランスの概念を理解しているかが問われています。特定の金額を売却するのではなく、資産配分比率を維持する調整方法である点に注意が必要です。
この記事では、FP3級実技試験（2023年5月）で出題された第20問「投資信託のリバランス」について、試験対策の観点からわかりやすく解説します。
リバランスの考え方
リバランスとは、時間の経過により運用当初に決めた資産配分比率が変動し、当初の投資効果が薄れることを防ぐための調整方法です。
（ア）配分比率を確認する
（イ）上昇した資産を一部売却して調整
（ウ）下落した資産を購入して調整
目的：運用当初の資産配分比率を維持する
問われているポイント
この問題では、「リバランスは単に金額を売買することではなく、資産配分比率を維持する調整方法である」ことを理解しているかが問われています。
気を付けてほしい点（勘違いしやすいポイント）
- リバランスは投資額の売買ではなく、資産配分比率を維持することが目的。
- 配分比率を確認してから、過剰な資産を売却・不足している資産を購入する。
- リバランスは定期的に行うことが基本。
補足：追加投資や資金引き上げがない場合でも、リバランスによりリスクとリターンのバランスを保つことができる。
FP試験での出題パターン
投資信託や資産運用に関する問題では、リバランスや配分比率の理解を問う出題が見られます。
運用目的や資産配分を維持する方法を正確に把握しておくことが重要です。
この知識が使われている問題
まとめ
- リバランスは資産配分比率を維持する調整方法である。
- 特定金額を売却するだけではなく、過剰な資産を売却し、不足分を購入する。